オプション取引

本稿では、オプションとその原資産とを組み合わせた合成ポジションの説明をする。日経225オプションの原資産は日経225ですが、直接取引できませんので、事例では、これに近い日経225先物を原資産として用いました。カバードコール原資産の買いとコー...

原資産価格が期待している方向とは逆方向に大きく動いた場合、保有している売りポジションの権利行使価格と原資産価格との差額が満期までの期間に対して十分に離れていれば、満期まで何もせず、そのままにしておくという考え方はあります。しかしながら、逆方...

本稿では、日経225オプションの原資産である日経225(日経平均)のボラティリティ(標準偏差)をExcelを用いて求めます。日経225のボラティリティの計算以下の順序で、日経225のボラティリティ計算します。①　日次の日経225のデータを入...

ショートストラングルの戦略(5)では、セータ一定でのローリング戦略で、原資産価格変化が起きた時の、オプション価格の変化について、コールオプションをモデルに考察した。本稿では同様の考察を、プットオプションを用いて同様の考察した。プットオプショ...

本稿では、セータ一定でのローリング戦略で、原資産価格変化が起きた時の、オプション価格の変化について考察した。コールオプションでのシミュレーション日経225オプションを事例として用いる。以下を共通のパラメーターとして、同一セータ(※実際には同...

本稿では、日経225オプション、ミニ日経225オプションを題材に、引き続き様々な合成ポジションのシミュレーションを行ってみる。レシオスプレッドATMに近いオプションを買い建て、プレミアムが同じになるように同じ限月のOTMのオプションを数枚売...

前回までのおさらいショートストラングルの戦略(1)～(3)では、日経225オプションを題材に、ローリングの方法毎に、得られる利益をシミュレーションした。このシミュレーションの中で、損失リスク回避のため、ローリング時の権利行使価格が原資産価格...

ローリングの方法(3)　セータ一定でローリングするショートストラングルの戦略(1)ではデルタ一定でのローリングについて、また、ショートストラングルの戦略(2)ではプレミアム一定でのローリングについて説明した。本稿では、セータ一定でのローリン...

ローリングの方法(2)　プレミアム一定でローリングするショートストラングルの戦略(1)では、デルタ一定でのローリングについて説明した。本稿では、プレミアム一定でのローリングについて説明する。データは全てシミュレーションによる理論計算とした。...

ショートストラングルの構築とローリングショートストラングルは、。同じ限月の異なる権利行使価格のOTMのコールとOTMのプットを同じ枚数で売り建てる合成ポジションであり、原資産の変動が小さい又はある価格の幅に収まると予測する時に取る戦略の一つ...