新着記事

2026.09.18
オプション取引　合成ポジションの損益計算(3)
本稿では、オプションとその原資産とを組み合わせた合成ポジションの説明をする。日経225オプションの原資産は日経225ですが、直接取引できませんので、事例では、これに近い日経225先物を原資産として用いました。カバードコール原資産の買いとコー…
オプション取引　手仕舞いの方法(1)
原資産価格が期待している方向とは逆方向に大きく動いた場合、保有している売りポジションの権利行使価格と原資産価格との差額が満期までの期間に対して十分に離れていれば、満期まで何もせず、そのままにしておくという考え方はあります。しかしながら、逆方…
Excel　n次関数の係数を求める方法
本稿では、Excelでn次関数の係数を計算する方法について、解説する。n次関数の係数の計算方法n次関数の係数は、LINEST関数とINDEX関数とを組み合わせて計算する。1次関数から3次関数、n次関数について、以下に示す。■1次関数1次関数…
オプション取引　日経225のボラティリティの計算
本稿では、日経225オプションの原資産である日経225(日経平均)のボラティリティ(標準偏差)をExcelを用いて求めます。日経225のボラティリティの計算以下の順序で、日経225のボラティリティ計算します。①　日次の日経225のデータを入…
ショートストラングルの戦略(6)
ショートストラングルの戦略(5)では、セータ一定でのローリング戦略で、原資産価格変化が起きた時の、オプション価格の変化について、コールオプションをモデルに考察した。本稿では同様の考察を、プットオプションを用いて同様の考察した。プットオプショ…
ショートストラングルの戦略(5)
本稿では、セータ一定でのローリング戦略で、原資産価格変化が起きた時の、オプション価格の変化について考察した。コールオプションでのシミュレーション日経225オプションを事例として用いる。以下を共通のパラメーターとして、同一セータ(※実際には同…
Power Automate　Excelマクロのボタンをクリックする
Excelマクロを使用して、ポップアップでボタンが表示された時に、自動でボタンをクリックする方法を解説します。方法1「Excelの起動」アクションの後に、「ウィンドウのUI要素をクリック」アクションを置きます。「ウィンドウのUI要素をクリッ…
オプション取引　合成ポジションの損益計算(2)
本稿では、日経225オプション、ミニ日経225オプションを題材に、引き続き様々な合成ポジションのシミュレーションを行ってみる。レシオスプレッドATMに近いオプションを買い建て、プレミアムが同じになるように同じ限月のOTMのオプションを数枚売…
ショートストラングルの戦略(4)
前回までのおさらいショートストラングルの戦略(1)～(3)では、日経225オプションを題材に、ローリングの方法毎に、得られる利益をシミュレーションした。このシミュレーションの中で、損失リスク回避のため、ローリング時の権利行使価格が原資産価格…
Excel VBA 近似解を求める方法
数値計算において解析解が存在しない場合は、収束計算により近似解を求めることができる。収束計算の方法として、二分法、はさみうち法、ニュートン・ラフソン法、ブロイデン法等がある。本稿では、Excel VBAを用いて、二分法とニュートン・ラフソン…
ショートストラングルの戦略(3)
ローリングの方法(3)　セータ一定でローリングするショートストラングルの戦略(1)ではデルタ一定でのローリングについて、また、ショートストラングルの戦略(2)ではプレミアム一定でのローリングについて説明した。本稿では、セータ一定でのローリン…
ショートストラングルの戦略(2)
ローリングの方法(2)　プレミアム一定でローリングするショートストラングルの戦略(1)では、デルタ一定でのローリングについて説明した。本稿では、プレミアム一定でのローリングについて説明する。データは全てシミュレーションによる理論計算とした。…
ショートストラングルの戦略(1)
ショートストラングルの構築とローリングショートストラングルは、。同じ限月の異なる権利行使価格のOTMのコールとOTMのプットを同じ枚数で売り建てる合成ポジションであり、原資産の変動が小さい又はある価格の幅に収まると予測する時に取る戦略の一つ…
ボラティリティスマイル、ボラティリティサーフィス
本稿では、ボラティリティが権利行使価格や時間により変動する様子を、ボラティリティスマイルやボラティリテイサーフィスを描くことで示した。ボラティリティスマイル2026年10月限の日経225オプションを例に説明する。「オプションシミュレータを作…
オプション取引の損益計算
本稿では、オプション取引のの損益を予測するシミュレーターを作る。損益シミュレーターを作るオプションを売買後の損益を予測するシミュレーターを作る。なお、計算は以下のステップで行う。また、期間を通じて全ての条件でボラティリティは一定とする。＜ス…
オプション取引　合成ポジションの損益計算(1)
「オプション取引シミュレーターを作る」で合成ポジションの一例として、ショートストラングルのシミュレーションを行った。本稿では、日経225オプション、ミニ日経225オプションを題材に、様々な合成ポジションのシミュレーションを行ってみる。ロング…
オプション取引シミュレーターを作る
本稿では、Excel VBAのFunctionプロシージャーの機能を用いて、オプション価格とボラティリティを計算するシミュレーターを作る。オプション価格シミュレーターを作る配当込みのコールのオプション価格の公式は、次のように表されることは別…
オプション　グリークスの計算と損益分析
本稿では、Excelのワークシート関数を用いて、オプションのグリークスの計算およびグリークスを用いた損益分析を行う。グリークスの計算式オプション価格を予想するために、グリークスというパラメータが用いられる。主に用いられるグリークスとして、デ…
オプション価格とボラティリティの計算
本稿では、Excelのワークシート関数を用いて、オプション価格とボラティリティの計算を行う。オプション価格の計算式ブラック・ショールズの公式により、コールのオプション価格は次のように表される。ここで\(N(z)\)は標準正規分布の累積分布関…

ホーム